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Verzeichnis › Tokenisierte Staatsanleihen & Geldmarktfonds
Tokenisierte Staatsanleihen und Geldmarktfonds
Tokenisierte Staatsanleihen sind Fondsanteile oder Schuldverschreibungen, deren Wert aus kurzlaufenden Staatsschulden, Barmitteln und Rückkaufvereinbarungen (Repos) stammt und die als Token auf einer Blockchain erfasst werden, statt nur in der Datenbank einer Transferstelle. Die meisten Produkte dieser Kategorie sind regulierte Fonds oder Schuldverschreibungen etablierter Vermögensverwalter; der Token dient als Anteilsregister oder als Anspruch auf den zugrunde liegenden Fonds.
Sie sind wichtig, weil sie die deutlichste Brücke zwischen klassischer Finanzwelt und on-chain-Märkten bilden. Ein tokenisierter Geldmarktfonds lässt sich in einer Wallet halten, zu jeder Uhrzeit zwischen berechtigten Inhabern übertragen und in manchen Fällen als Sicherheit oder als Instrument der Liquiditätssteuerung für on-chain-Treasuries nutzen. Erträge werden meist durch die Ausgabe neuer Token oder über einen steigenden Tokenpreis ausgezahlt.
Die Unterschiede liegen in der Struktur: wer den Token halten darf (oft nur qualifizierte Anleger oder Anleger außerhalb der USA), auf welchen Blockchains er ausgegeben wird, wie Zeichnung und Rücknahme funktionieren und ob Übertragungen auf eine Allowlist verifizierter Wallets beschränkt sind. Die Vergleichstabelle unten fasst jeden Eintrag zusammen; die Projektseiten nennen die Quellen und das Datum der letzten Prüfung.
Projekte in dieser Kategorie (9)
| Name | Organisation | Typ | Chains | Zuletzt geprüft |
|---|---|---|---|---|
| BlackRock BUIDL | BlackRock | Fonds | Ethereum, Solana, BNB Chain, Aptos, Arbitrum, Avalanche, Optimism, Polygon, Tempo | 23. Okt. 2026 |
| Circle USYC (formerly Hashnote) | Circle | Fonds | Ethereum, BNB Chain, Solana, Canton, Arc | 23. Okt. 2026 |
| Franklin OnChain US Government Money Fund (FOBXX / BENJI) | Franklin Templeton | Fonds | Stellar, Ethereum, Polygon, Arbitrum, Avalanche, Base, Aptos, Solana | 23. Okt. 2026 |
| Midas mTBILL | Midas | Token | Ethereum | 23. Okt. 2026 |
| Ondo OUSG | Ondo Finance | Fonds | Ethereum, Polygon, Solana, XRP Ledger | 23. Okt. 2026 |
| Ondo USDY | Ondo Finance | Token | Ethereum, Solana, Arbitrum, Aptos, Stellar, BNB Chain, Sui, Noble, Mantle, Sei | 23. Okt. 2026 |
| OpenEden TBILL | OpenEden | Fonds | Ethereum, Arbitrum, BNB Chain, Solana, XRP Ledger | 23. Okt. 2026 |
| Spiko (EUTBL / USTBL) | Spiko | Fonds | Ethereum, Polygon, Arbitrum, Base, Etherlink, Starknet, Stellar | 23. Okt. 2026 |
| WisdomTree Treasury Money Market Digital Fund (WTGXX) | WisdomTree | Fonds | Ethereum, Arbitrum, Avalanche, Base, Optimism, Plume, Solana, Stellar | 23. Okt. 2026 |
- BlackRock BUIDL: BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund: ein tokenisierter Fonds für qualifizierte Anleger, der Barmittel, US-Schatzwechsel und Repos hält, tokenisiert über Securitize.
- Circle USYC (formerly Hashnote): Zugangsbeschränkter tokenisierter Geldmarktfonds, der in kurzlaufende US-Staatsanleihen und Reverse Repos investiert; Zeichnung und Rücknahme in USDC, für berechtigte Institutionen außerhalb der USA.
- Franklin OnChain US Government Money Fund (FOBXX / BENJI): US-Geldmarktfonds für Staatsanleihen von Franklin Templeton, dessen Anteilsregister on-chain geführt wird; Zugang über die Plattform Benji.
- Midas mTBILL: Tokenisiertes Anlageprodukt, das kurzlaufende US-Schatzwechsel abbildet, emittiert von der Midas Software GmbH mit EU-Prospekt; nicht für Personen aus den USA oder dem Vereinigten Königreich.
- Ondo OUSG: Ondo Short-Term US Treasuries Fund für qualifizierte Käufer, mit sofortiger Ausgabe und Rücknahme rund um die Uhr (24/7).
- Ondo USDY: Ondo US Dollar Yield: eine tokenisierte Schuldverschreibung, besichert durch kurzlaufende US-Staatsanleihen und Bankeinlagen, für Anleger außerhalb der USA.
- OpenEden TBILL: Auf den Britischen Jungferninseln regulierter Fonds-Token für professionelle Anleger mit Engagement in kurzlaufenden US-Schatzwechseln, verwaltet und verwahrt von BNY; von S&P mit AA+f bewertet.
- Spiko (EUTBL / USTBL): Emittent aus Paris für regulierte tokenisierte Geldmarktfonds, die Schatzwechsel aus dem Euroraum und den USA halten, für Unternehmen und Privatpersonen.
- WisdomTree Treasury Money Market Digital Fund (WTGXX): Geldmarktfonds für US-Staatsanleihen mit stabilem Nettoinventarwert und tokenisierten Anteilen; hieß bis November 2025 Government Money Market Digital Fund.
Jeder Eintrag wurde anhand der auf seiner Seite verlinkten offiziellen Quellen geprüft. Nur zur Information, keine Anlageberatung. Zugangsvoraussetzungen, Verfügbarkeit und unterstützte Blockchains ändern sich; prüfen Sie die offizielle Website, bevor Sie handeln. Fehler entdeckt? Antworten Sie einfach auf eine beliebige Newsletter-Ausgabe.
Tokenisierte Staatsanleihenfonds vergleichen
Zwei Produkte mit ähnlichen Schatzwechseln können sich für Anleger sehr unterschiedlich verhalten. Achten Sie beim Vergleich auf:
- Rechtsform: ein registrierter Fonds, ein privater Fonds oder eine Schuldverschreibung, die sich auf einen Fonds bezieht.
- Anlegerkreis: qualifizierte Käufer, akkreditierte Anleger, nur Personen außerhalb der USA oder auch Privatanleger.
- Zeichnung und Rücknahme: Mindestbetrag, Abwicklungswährung (Bargeld oder Stablecoin), Annahmeschluss und ob Rücknahmen sofort oder am nächsten Tag erfolgen.
- Ertragsmethode: neue Token, ein steigender Tokenpreis oder Barausschüttungen.
- Blockchains und Übertragbarkeit: wo der Token liegt und ob Übertragungen auf eine Allowlist beschränkt sind.
Wer tokenisierte Staatsanleihen nutzt
Typische Inhaber sind kryptonative Unternehmen und on-chain-Treasuries, die ein Instrument zur Liquiditätssteuerung suchen, ohne die Blockchain zu verlassen, Protokolle, die tokenisierte Fonds als Sicherheit oder Reserve akzeptieren, und Vermögensverwalter, die den on-chain-Vertrieb testen. Auch einige Stablecoin- und Zahlungsunternehmen halten damit kurzfristige Vermögenswerte in Tokenform.
Risiken und Grenzen
Tokenisierte Staatsanleihen tragen die Risiken des Fonds selbst, darunter Zinsrisiken und Kontrahentenrisiken aus Rückkaufvereinbarungen, dazu die Risiken der Token-Ebene: Fehler in Smart Contracts, Schlüsselverwaltung und die operative Kette zwischen Fondsadministrator, Transferstelle und Blockchain. Wird ein Token anderswo als Sicherheit eingesetzt, kommen die Regeln dieses anderen Protokolls als weitere Ebene hinzu.
Renditen ändern sich mit den Leitzinsen und sind nicht garantiert. Veröffentlichte Fondsvolumen und Renditen ändern sich täglich; prüfen Sie daher immer die aktuellen Unterlagen des Emittenten statt anderswo wiederholter Zahlen.
Leitfäden
Häufige Fragen
- Was ist ein tokenisierter Staatsanleihenfonds?
- Ein Fonds oder eine Schuldverschreibung mit Bezug auf einen Fonds, der kurzlaufende Staatsschulden und Barmittel hält und das Eigentum als Token auf einer Blockchain erfasst. Die Rechte ergeben sich aus den Fondsunterlagen, nicht aus dem Token selbst.
- Kann jeder tokenisierte Staatsanleihen kaufen?
- Meist nicht. Viele Produkte sind qualifizierten, akkreditierten oder nicht in den USA ansässigen Anlegern vorbehalten und verlangen eine Identitätsprüfung, bevor eine Wallet den Token halten darf. Den Anlegerkreis legt jeder Emittent selbst fest, und er ändert sich mit der Zeit.
- Wie werden Erträge bei tokenisierten Geldmarktfonds ausgezahlt?
- Je nach Produkt werden Erträge als zusätzliche Token ausgeschüttet, im Tokenpreis thesauriert oder in bar bzw. in Stablecoins ausgezahlt. Die offiziellen Unterlagen jedes Eintrags beschreiben die Methode.
